2024 Szerző: Roger Fisher | [email protected]. Utoljára módosítva: 2024-01-19 06:49
Ó, és hírnevet szerzett a hajókereskedelem értékesítésében egyetlen áruházban. A bevétel több mint 1.900 USD / négyzetláb. Csak az Apple és a Tiffany & Co. illeszkedik eladásaival négyzetméterenként.
Lehetséges Lululemon sikere?
Bármely hosszú távú befektető tudja, hogy a tartósság sokkal fontosabb, mint a növekedés. Mindez az alap matematikában van.
Amikor kiszámolod az üzleti értékét, a legtöbbet a végtelenség számításánál a végén kell hagyni. Ez a végleges számítás nagyon veszélyes feltételezést ad arra, hogy az üzlet örökké tart. A megalapozott, széles lökhárító cégek számára, mint a Coca-Cola, ez a feltevés nem annyira nyúlik. A Coca-Cola az italok elosztásának üzletét birtokolja, mindaddig, amíg szomjasak vagyunk, valószínűleg meg fogjuk vásárolni, hogy mit kell eladni.
A ruha más. A trendek, az ízek, az anyagok és a stílusok idővel változhatnak. Ez különösen igaz a női termékekre. Nézd meg a Coach-ot, amelynek történeti története van, de elveszíti azokat a cégeket, mint Michael Kors, akik az új forró kézitáskaként megjelentek a helyszínre. Néhány év múlva Michael Kors valószínűleg a következő tervező termék lesz.
Ha 10 évvel ezelőtt látná a nyilvánosan forgalmazott ruházati és kiskereskedelmi társaságok listáját - Ralph Lauren, True Religion, Crocs, AERO, Rue21, Wet Seal, Express, Men's Wearhouse stb. a nyertesek és a vesztesek. Sokkal nehezebb várni, mint visszanézni.
Próbáljuk meg csak ezt tenni: nézzünk Lululemon jövőjére.
Mi a helyzet Lululemon-val?
Először is, dobjuk ki az áttetsző nadrágokról folytatott vitát. Bármi, Lululemon több százmillió dollárt kapott szabad sajtóban. Nem olyan, mintha Lululemon tervezné volna a nadrágot látni, és bármi is volt, ami látszólag korrigált. A viták valószínűleg az ő javukra tettek.
Amit én leginkább érdekel, annak meghatározása, hogy Lululemon-e vagy sem:
- Építsen tartós branding teljesítményt - Az ügyfelek jól reagálnak a jóga-központú főként női termékvonalakra, különösen a jóga nadrágokra. De ez egy olyan cég, amely minden áron eladja az ingeket és a kalapokat egy prémium áron?
- A jóga nadrágja új vágott - A nedvességtartalmú, páraálló anyagnak nincsen a farmergyűrűje, vagy… tudod, pamut. Jóga nadrág - messze a legnagyobb eladók a Lululemon-ban - egy állandó szálka a női szekrényben?
- Elkülönítve magát a versenytől - Ha évente öt alkalommal, évi nettó 19 százalékos haszonkulcsot fordíthat a készletére, akkor a verseny elkapja. A Lululemon vezető szerepet tölt be a prémium térben, de az olyan új belépők, mint az Athleta (a Gap márka - GPS) megkérdőjelezik a LULU árpontját az alacsonyabb költségekkel rendelkező termékekkel szemben, ugyanolyan vagy hasonló minőségben. Még keményebb, a nagykereskedő Target (TGT) egy független sportruházati áruházat vezet, amely a női sportruházat C9 márkáján alapul. Tartja Lululemon a helyét, vagy el kell engednie, hogy versenyben áll az áron?
Átgondolva
Nem vagyok biztos benne, hogy meg kell próbálnom egy párra, hogy megvizsgálom ezeket a három aggodalmat. Először is tudjuk, hogy a Lululemonnak nincs semmiféle tulajdonjoga a jóga nadrágon vagy atlétikai termékeken, így biztosan lehet jobb nadrágot létrehozni, de talán nem is forgalmazni. Másodszor, a jóga nadrág nem pontosan egy kék farmer - így a történelem valószínűleg nem a jövő legjobb előjele.
Azt gondolom, hogy ez a fajta divatalapú növekedési készlet leginkább megrémít engem, hogy a befektetőknek drágán kell fizetniük a tulajdonukért. A mai napon vásárolt befektető a tavalyi jövedelmének 35-szeresét fizetné, vagyis a Lululemonnak 1) meg kell tartania pozícióját a jóga ruházatban, 2) növelnie kell vevőkörét, és 3) egy évtizedig vagy tovább kell tartania azoknak a befektetőknek, akik vásárolnak és tartanak nézze meg befektetéseik valódi megtérülését.
A Lululemon mindazt kínál, amit a befektető egy készleten kívűl, csak egy árokban. A bevételeket készpénzre fordítja, nem kell folyamatosan kibocsájtania az adósságot vagy a méltányosságot, és minden nap dollárba fektet, amely egy naptári évben leltárt fektet be, további 1 dollár nyereséget igényel. A bevételek hihetetlenek.
De tartós? Lululemon most az egyik a világ első számú márkája, amely képes címkére söpörni valamit, és lényegesen többet tölt fel a versenyen? Van olyan termék, amit a nők évek óta szeretnek a szekrényben, vagy csak egy pár Crocs?
Igazán nem tudom. Ez a legjobb válasz a Lulu név tartósságára. Ha kihagyom a meteorikus emelkedést az állományban… Nos, legalább jól alszom éjszaka.
Számomra ez a "túl kemény" bolyhos. Tudom azonban, hogy bárki, aki a következő 10 évben át tudja nézni ezt a modellt, megölhet a kereskedelemben. Úgy gondolom, bináris - többszörös vagy 90 százalékos csökkenés az idő múlásával.
Mit gondolsz? A jóga kopásnak vannak lábai? Vannak Lululemon ingek, zokni és egyéb ruházati termékek egy hasonló "must-on" skála, mint a nadrágja?
Ajánlott:
A Chia Seedtől a Kaleig, a 3 Recipes Save You Big a Trendy Drinks-től
Kemény lehet enni az egészséges, és az egészséges italok nagyszerű módja annak, hogy csomagolja azokat a tápanyagokat. Ezek az egészséges italok receptjei a chicával és a kelttel a diéta elfogyasztása nélkül, a trendi árcédulák nélkül.
Az EOG erőforrások minőségi készlet, de van ideje vásárolni?
Az EOG források részesedése az elmúlt évben 56% -kal, az elmúlt öt évben 233% -kal nőtt
Honda Motor Corp. Készlet: Nagy jutalom, alacsony béta készlet
A Honda Motor Corp. készlet nagyon vonzó a befektetők számára, mivel a vállalat magas növekedési potenciállal és jó hozamú hozammal rendelkezik.
Netflix készlet: Ez egy növekedési készlet vagy valójában egy buborék?
A Netflix készlet (NFLX) valószínűleg a NASDAQ egyik leginkább túlértékelt állománya, és buborékban van, de egyesek szerint ez egy lehetőség.
Potbelly készlet: Delicious Sandwich Restaurant Pick
A Potbelly stock (PBPB) drámaian emelkedett az IPO után - van még ideje a fedélzetre jutni és élvezni a növekedést?