A Bruker Corporation (NYSE: BRKR) tudományos eszközökkel rendelkezik, és a bevételek növekedési ütemét a társaik előtt kell elérnie.

Először is, a korai szakaszban arra törekszünk, hogy agresszíven bővítsük a margókat az ipar átlagos szintjére. A működési javulásokból származó bevételek potenciális növekedése nagy - a működési különbözet ​​megduplázódna, ha a szakértőkkel összhangban elérné a margókat. Azonban egy tervet fejlesztenek, így az időzítés és a méret még mindig kissé bizonytalan.

Másodszor, új termékekkel, elsősorban a MALDI Biotyperrel rendelkezik, amelyek nem feltétlenül kerülnek a részvényekbe. A technológia, amely gyorsabban azonosítja a kórokozókat, tudományos szempontból izgalmas, de a befektetők számára is. Mindkettőnek meg kell haladnia az átlagosnál nagyobb jövedelemnövekedést a cég számára, és meg kell értenie, hogy a vállalat érdemes egy bizonyos ponton követni és potenciálisan birtokolni.

A Brukerről

A Bruker Corporation gyártja a tudományos eszközöket, és értékesíti azokat a világ minden tájáról. Termékei a végfelhasználói piacok széles skáláját foglalják magukba, beleértve: az élettudomány, a gyógyszeripar, a biotechnológia, a klinikai és molekuláris diagnosztikai kutatás, valamint az anyagok és a kémiai elemzés.

Részt vesz az MRI technológiákban, tömegspektrometriában, gázkromatográfiában, röntgensugárban, szikra-optikai emissziós spektroszkópiában, atomi erőmikroszkópiában és más dolgokban, amelyek a leginkább a befektető világban vannak, nerd tudjuk.

Szintén részt vesz a kémiai, biológiai, radiológiai, nukleáris és robbanóanyagok (CBRNe) kimutatásában. Előzményei vannak a felvásárló vállalatoknak, legutóbb a SkyScan 2012-ben és a Prairie Technologies 2013-ban. Az akvizíciók akkreditívek lehetnek, de időről időre halmozódnak a bevételekre is, és mindkettő negatív és pozitív kockázatot jelent a részvényárfolyamtól függően a részletek.

A Bruker piaci részesedése 3,42 milliárd dollár, a teljes adósság / saját tőke arány 48%. A versenytárs és az összehasonlítható cégek hasonlóan emelkednek. A vállalat alkalmazottai mintegy 80% -át Európában foglalkoztatja. Ugyanakkor az értékesítés nagyjából egyharmadával oszlik meg az Egyesült Államokban, Európában és Ázsiában / RoW-ban.

A MALDI Biotyper jelentős potenciállal rendelkezik

A MALDI Biotyper olyan eszköz, amely gyorsan azonosítja a baktériumokat, organizmusokat és vírusokat. Hatalmas előrelépés a jelenlegi technológiától, amely megköveteli a baktériumok tenyésztését, majd azonosítani azokat a különböző módszereket, amelyek foltokat és mikroszkópokat igényelnek. A jelenlegi módszer időigényes, a tudósok és a laboratóriumi személyzet idejét igényli, és csak a tenyésztőlemezen növekvő organizmusokra korlátozódik.

Az új eszköz sokkal inkább hasonlít a kémiai spektrométerhez a megközelítésben. Gyorsan azonosítani tudja a különböző organizmusokat, nem csak a baktériumokat. A fordulási idő órákban vagy gyakran a régi megközelítésben kifejezett napok szerint kerül mérésre. A jelentések szerint az átlagos átfutási idő 48 órával és 96 órával csökken. Ez lehetővé teszi, hogy az orvosok hamarabb elkezdjék a megfelelő kezeléseket, és csökkentsenek mindenféle kritikus mutatót: a halálozás, a tartózkodás időtartama és a kezelés teljes költsége.

A Biotyper rövid távon várja az FDA jóváhagyását, és a jóváhagyásnak 2013 végén kell megtörténnie. A kezdeti piac mérete potenciálisan minden egyes kórház az Egyesült Államokban, valamint a világ kormányai. Már az Egyesült Államokon kívül értékesítik.

Jelenleg a Brukernek 800 biotipírja van telepítve az Egyesült Államokon kívül, nagyrészt az E.U-ban. A vezetőség kijelentette, hogy a termék 275 000 dolláros árcédulával rendelkezik. A bioMérieux VITEK® MS a fennmaradó része a piacon, és Európában is értékesítik. Várja az FDA jóváhagyását az Egyesült Államokban is.

A Goldman Sachs kutatása szerint a Bruker 5% -os penetrációt ért el az európai piacon négy évvel a Biotyper jóváhagyása után. A Goldman az elmúlt öt évben hasonló behatolást mutatott az USA-ban. Ez 120 millió és 300 millió dolláros bevételt eredményez.

A termékkel megtakarított költségek és életvitel csökkenése alapján potenciálisan jelentős felfelé lehet, és az elfogadás gyorsabb lehet. A termék továbbra is tovább fog hatni Európára, és kibővül a világ többi részében.

Margin javítása - potenciálisan növelheti a margókat 2x

A menedzsment azt jelezte, hogy a szélső szóródásokra koncentrál, legalább a felső tizenévesekre, hogy jobban illeszkedjen a Waters (NYSE: WAT), a Danaher (NYSE: DHR) és a Thermo Fisher (NYSE: TMO) társaival. Jelenlegi működési nyeresége megközelítőleg 10%, így van módja annak, hogy menjen, de van egy nagy felfelé a bevételek, ha a cég némi sikerrel jár. A menedzsment 2014-ben kiadja a margin fejlesztési tervét, de már átszervezte az üzlet bizonyos részeit, amelyeknek meg kell kezdeniük a folyamatot.

A margin fejlesztési terveket körülvevő kérdések kétszeresek: először, mi az időzítés? és másodsorban mennyibe kerül? A vállalat nem nyújtott hivatalos iránymutatást ezekre a kulcsfontosságú területekre, és a készlet túlságosan, túl korai ára lehetett volna.

Következtetés

A felfelé irányuló potenciál és érdeklődés a Biotipusban az állomány alulbecsült része. A legtöbb befektető továbbra is a margin javítási tervekre koncentrál, amelyek kulcsfontosságúak, de a részvények jóváhagyása esetén esetleg további felfelé állíthatók. Valószínűleg további figyelmet fog kapni és a készlet katalizátoraként működik.

Mit gondolsz a Brukerről és az új Biotyper eszközéről?

Top Tippek:
Megjegyzések: