Amint azt a múlt héten említettem, azt hiszem, hogy ez a következő évtized bikapiac lesz, és az idő múlásával szilárdan fut. De figyelmeztettem arra is, hogy nem lehet tökéletes vonal, és néhány Black Swan Events-szel lehet elcsípni. A Black Swan Events metaforája olyan meglepetéses eseménynek, amely túlmutat a normális elvárásokon, és nagy hatással van a világra - akár pénzügyi, akár nem. Ezek a szélsőséges esetek, olyan alacsony valószínűségekkel, amelyeket hagyományosan nem szokványos tervezési módszerrel számolnak.

A Black Swan Event ötlete már régóta működik, de először Nassim Nicholas Taleb kiadta 2004-ben, a Fooled By Randomness című könyvében. Az ő kritériumai szerint, hogy egy Black Swan Event, akkor kell a következők:

  • Az eseménynek meglepőnek kell lennie
  • Az eseménynek nagy hatással kell lennie (és nem kell negatívnak lennie)
  • Az esemény után az utólag racionalizálódik, hogy előre jelezhető és / vagy mérsékelhető

A pénzügyi piacokon túl kiemeli az Internet létrehozásának és a szeptember 11-i támadásoknak a Black Swan Events események példáit. Emellett az olvasókat is emlékezteti arra, hogy a bankok és más pénzintézetek általában nem veszik figyelembe a fekete hattyú eseményeket kockázati modelljeikben, ezért nem hajlandók kezelni őket - amit a 2007-es pénzügyi válságban láttunk.

Mint ilyen, ezek az események újra megtörténhetnek, és itt vannak néhány gondolataim arról, hogy mit kell tudni.

Fekete hattyú események, amelyekre figyelni kell

Míg a Black Swan eseményeknek meglepőnek kell lenniük a definíció szerint, a közelmúlt története alapján úgy gondolom, hogy számos lehetséges esemény "szakértők"Figyelmen kívül hagyta, hogy nem képes megtörténni, hogy a valóságban nagyon könnyen megtörténhet a következő évtizedben. Ez az, amire gondolok, vigyáznia kell.

Nagy sebességű számítógépes kereskedési tartályok a tőzsdén

Már láttuk, hogy ez megtörténik kétszer:

  1. A 2010-es flash ütem
  2. A Knight Capital Debacle 2012-es

A 2010-es Flash Crash-ban a részvénypiac néhány percen belül 9% -kal, vagyis körülbelül 1000 ponttal csökkent, mivel egy nagy frekvenciájú számítógépes kereskedési program futott le. 2012-ben a Knight Capital hasonló ügyet kapott, és számítógépes algoritmust küldött a kereskedelemnek, amely végül 400 millió dollárra becsülte a céget, és manipulálta a piacot több mint 140 értékpapírra.

Mivel a számítógépek a Wall Street legfontosabb erősségeivé válnak (jelenleg naponta mintegy 70% -át teszik ki a kereskedelemnek), egyre több valószínűséggel növekszik a billió dollárba kerülő hibák lehetősége. És míg a kormány és a pénzintézetek "biztosítékok", Ami csak egy hamis biztonsági érzést ad a következő Flash Crash előtt.

Kína vagy Európa összeomlik

Az Európai Unió a második legnagyobb gazdaság, ha összeadja az összes tagállam GDP-jét, de Kína hamarosan eléri ezt a helyet, és a második legnagyobb önálló gazdaság az Egyesült Államok mögött. Mindkét térségnek szembe kell néznie a következő évtizedben jelentős szembeszéllyel.

Európa évek óta foglalkozik adósságállománnyal és stagnáló növekedéssel, és több országgal - Görögországgal, Spanyolországgal és Portugáliával - újra és újra kapcsolatba került. Ha valamelyik ország összeomlik, vagy az EU felbomlik, ez viharos piacot eredményezhet, és óriási, váratlan változást eredményezhet a globális gazdaságban. Ez olyan sokkot küldhet, amely tönkreteszi a tőzsdét.

Kína viszont megpróbálja kitalálni, hogyan kell fenntartható módon növekedni. Évtizedek óta óriási pénzösszegeket vesz, és most egyre növekvő fájdalmakat tapasztal, mivel infrastruktúráját, kormányát és jogi kereteit a gazdaság növekedése vizsgálja. Ha recesszióba kezdene, akkor hatalmas esemény lehet, amely a globális gazdaságon keresztül hullámzik, hasonlóan ahhoz, amit az amerikai recessziók tettek.

Természeti katasztrófák Strike

Végül mindig vannak természeti katasztrófák lehetőségei. Tudományos tanulmányok kimutatták, hogy a természeti katasztrófák az utóbbi néhány évtizedben egyre gyakoribbak. Azonban a természeti katasztrófák önmagukban nem gyakorolnak kedvezőtlen hatást a gazdaságra - valójában sok esetben az utóhatás a megújult gazdaságos kiadások miatt növeli a gazdaságot. Úgy vélem azonban, hogy a jövőben olyan természeti katasztrófa, amely negatív hatással lesz a gazdaságra, és egy fekete hattyú esemény lesz. Ha kormányunk kezeli a Sandy hurrikán megkönnyebbülését, bármilyen jelenség, úgy vélem, hogy a katasztrófákra adott jövőbeli válaszok a bürokráciában is elakadnak, ami késlelteti a választ. Aztán, ha ez recesszióval vagy más eseménysel jár, komoly problémát okozhat a kezünk.

Stratégia a fekete hattyú eseményekre való befektetéshez

Most, hogy rámutattam a végzetre és a sötétségre, amire gondolhatok, hogyan tudsz megbirkózni? A Black Swan Events kezelésére két alapvető befektetési stratégia létezik.

Barbell befektetési stratégia

A Barbell Befektetési stratégiát valójában Nassim Taleb hozta létre, hogy csökkentse a jelölt események hatásait. Az ötlet az, hogy a befektetéseinek 90% -át rendkívül biztonságos eszközökkel, például készpénzzel és T-számlákkal tartja, hiszen senki sem tudja megjósolni a jövőt. Ezután a fennmaradó 10% -kal olyan spekulatív befektetésekbe fektetnek be, mint a kockázati tőke. Ilyen módon, bármi legyen is, csak bármikor elveszítheti a portfólió 10% -át.

Ez a megközelítés azonban nem alkalmas a legtöbb befektető számára. Túl konzervatív, ugyanakkor túl kockázatos az Ön befektetésével.

Ne csinálj semmi stratégiát

Az ilyen típusú eseményekre vonatkozó stratégiám a "Ne csinálj semmi stratégiát„. Elég klassz név, mi? Kiemeli a véleményemet, hogy valószínűleg nem tehetsz semmit, és csak kiutat. Minden olyan Black Swan eseményen, amelyen előfordult, a piac szépen visszapattant, és az esemény után új csúcsokat ért el. A Black Swan Events rövid távon végzet és csúnya, de általában a hosszú távon a radarra ugrik. Mint ilyen, van néhány lehetőség:

  • Mi a teendő, ha pénzt veszít a befektetéseknél?
  • Ha többet vásárolsz, ha a beruházásod le?

A játék neve mindig legyen a befektetési hibák elkerülése érdekében. A magas és alacsony értékesítés mindig az 1. szám. Tehát ne áruljuk el, mert a piacnak van egy flash ütközése. A legtöbb esetben a legjobb esélyed arra, hogy semmit se tegyen, és nézze meg portfólióját, hogy visszatérjen az eredeti dicsőséghez az idő múlásával.

Mit gondolsz ezekről a Black Swan Eseményekről? Gondolod, hogy valószínűleg előfordulnak? Mit gondolsz, mit tehetsz még?

Top Tippek:
Megjegyzések: