Míg egyes előrejelzők elérik az 1930-as éveket, hogy összehasonlítsák azokat a környezetet, amellyel a piacok valószínűleg 2010-ben találkoznak, egy újabb összehasonlítást találunk, ami lenyűgöző. Úgy véljük, hogy 2004 hasznos útmutatás lehet arra, hogy mi történhet 2010-ben.

Az az elképzelés, hogy a 2010-es év hasonló lehet a 2004-es évhez, sok szempontból nem feltétlenül fogható fel. Végül is, a 2009-es év hasonlóan hasonlít a 2003. évre. Vegyük úgy, hogy 2003-ban és 2009-ben is:

  • Az S & P 500 index körülbelül 900-as szinten kezdődött, és az év folyamán 1100-ra zárult.
  • A tőzsde március közepén csökkentette a pénzügyi piacokon feltörő buborék által előidézett recesszió következményeit.
  • A legfontosabb gazdasági barométerek, mint például a beszerzési menedzsment Intézet beszerzési index (ISM) az év második felében meghaladta az 50-et, ami jelzi a gyártási szektor bővülésének visszatérését.
  • A dollár elesett és az árucikkek ára emelkedett.

Heck, nemcsak a grafikonok hasonlítottak, az évek is ugyanazt jelentették: 2009-ben a legjobban eladott album valójában egy összeállítás 2003-ból, Michael Jackson's Number Ones.

Ahogy 2009-ben is visszhangzott 2003, a 2010-es év valószínűleg hasonló lesz a 2004-re számos területen, többek között: az S & P 500 vállalatok jövedelemnövekedése, a Federal Reserve intézkedései, a kongresszusi választások kimenetele és az állomány teljesítménye kötvénypiacokon.

2004-ben az S & P 500 vállalatok jövedelemnövekedése 25% -ra emelkedett. Ez ugyanaz az előrejelzés, mint az elemzői konszenzus 2010-re. Ez hasonlít egy tipikus recesszió utáni nyereségrepüléshez az S & P 500-as vállalatoknál, annak ellenére, hogy a recesszió során a nyereség sokkal mélyebb, mint a szokásos. 2010 végére az előrejelzés visszaesése az S & P 500 nyereségét csak körülbelül 76 dollárra teheti vissza, ahol 2005-ben volt, ami kb. 20% -kal kevesebb, mint a 2007 negyedik negyedévében elért negyedéki bevételi csúcs alatt. Hisszük, hogy ez ésszerű, tekintettel a vezetők 2010-ben, beleértve a rendkívül széles haszonkulcsok által vezérelt agresszív költségcsökkentés.

Érdemes megemelkedni

A Federal Reserve 2004 közepén kezdett emelkedni a kamatlábakhoz, amikor megkezdte a technikai készletbuborék feltörése utáni ösztönzést, amikor 550 bázisponttal csökkentette a kamatlábakat. Hasonlóképpen várható, hogy a Fed 2010 közepén emelkedni fog, mivel megkezdi a lakásbuborék utáni ösztönzés visszaszerzésének folyamatát, amikor 525 bázisponttal csökkenti a kamatokat. Arra is számítunk, hogy a Fed elhagyja a "kiterjesztett időszak" kifejezés használatát nyilatkozataikban, mivel arról szól, hogy mennyi ideig tart a Fed 2010 elején alacsony áron, éppúgy, ahogyan elhagyták a "jelentős időszak" 2004 elején, jelezve az árcsökkenést.

2004-ben a republikánusok helyet foglaltak mind a házban, mind a szenátusban. A szavazások alapján a republikánusok valószínűleg legalább 15 képviselői helyet vesznek fel a képviselőházban, és nyeresége akár 40 helyet is elérhet. A szenátusban, tekintettel a 2010-es választásokra, 3-4 helyet nyerhet. Ez kiküszöböli a szenátusban a demokratákkal szembeni szúrópróbaszerű margók valószínűségét, és csökkentené a jogszabályi változások lehetőségeivel kapcsolatos bizonytalanságot.

Az ellentétek vonzzák egymást

A Barclays Aggregate Bond indexrel mért kötvénypiaca 4% -os nyereséget mutatott, hasonlóan a 2010-es kötvénypiacon jelentkező gyenge hozamra. Az S & P 500 2004-ben 9% -ot ért el, és körülbelül 1200-at, hasonló a közép-nagy egyszámjegyű nyereségünk szempontjából. Azonban vannak különbségek a teljesítménymintázatban 2004-ben és 2010-ben is. 2010 első felében a részvények és kötvények gyengeek voltak; az összes nyereséget a második félévben értük el. Ez ellentétes azzal, amit 2010-ben várunk, amikor a Fed árfolyamváltozásának hatása az év második felében visszafordíthatja a piacok által 2010 elején elért nyereséget.

A 2004-es évek hasonló módon nyújtanak hasonlóságot a 2010-re vártnál. Mindazonáltal minden évben egyedi kockázati és lehetőségeik vannak. Bízunk benne, hogy körülbelül hat héten belül közzé tesszük átfogó 2010-es kilátásainkat.

FONTOS TUDNIVALÓK

  • Ezt a jelentést az LPL Financial készítette. Az ebben az anyagban megfogalmazott vélemények csak általános tájékoztatásra szolgálnak, és nem szándékoznak konkrét tanácsokat vagy ajánlásokat nyújtani egyén számára. Annak meghatározásához, hogy mely befektetések (ek) nek lehetnek megfelelőek, a befektetés előtt forduljon pénzügyi tanácsadójához. Minden teljesítménymutató történelmi és nem garantálja a jövőbeli eredményeket. Minden index nem kezelendő, és nem lehet közvetlenül befektetni.
  • A nemzetközi és feltörekvő piacokra való befektetés további kockázatokat jelenthet, mint például a devizaárfolyamok és a politikai instabilitás. A kisvállalkozói készletbe való befektetés magában foglal olyan konkrét kockázatokat, mint a nagyobb volatilitás és a potenciálisan kisebb likviditás.
  • A tőkebefektetés magában foglalja a kockázatot, beleértve a tőke elvesztését. A múltbeli teljesítmény nem garantálja a jövőbeni eredményeket.
  • A kisméretű tőkeállományok nagyobb kockázatot jelenthetnek, mint a már működő társaságok értékpapírjai. A kis cap piacának illikviditása hátrányosan befolyásolhatja a befektetések értékét.
  • A kötvények lejárata előtt értékesített piaci és kamatlábkockázatnak vannak kitéve. A kötvények értékei a kamatláb emelkedésével csökkennek, és a rendelkezésre állástól és az árváltozástól függenek.

Top Tippek:
Megjegyzések: