Az Amazon.com (NASDAQ: AMZN) a vezető internetes kereskedőjébe épült, miközben más területek, elsősorban a tabletta és a felhő egyik legfontosabb szereplőjévé vált. A vállalatnak folytatnia kell innovációját és folytatnia kell annak növekedését a vállalkozásaiban.

A menedzsment központi kiskereskedelmi üzletágát az értékesítés növekedésére és a margin bővülésre helyezte, amely a részvények nagyobb arányú ösztönzésének elsődleges katalizátora. Emellett a Kindle üzlet folytatódó sikere és pozíciója a felhőben - az Amazon Web Services - további növekedési eszközök.

Az Amazon jó vételi és eladási jelölt a többszörös növekedési tényezők, az erős menedzsment és a pozitív világi trendek mögött (elsősorban az online vásárlás és a felhő folyamatos változása).

Az Amazon Prime képes meghajtani és a katalizátorként működni a készleten

Az Amazon Prime mind a korábbinál, mind a nagyobb vártnál nagyobb növekedéshez vezetett. Továbbra is vezetheti az állományt, hogy jobban teljesítsen. Míg más kiskereskedők, mint az eBay (NASDAQ: EBAY) kissé óvatos kilátást adott a fogyasztói kereslet lelassulása alapján, az Amazon óvatosan optimistának tűnik.

A vezetés kijelentette, hogy az elmúlt három hónapban több millió ügyfelet adott hozzá, és a szolgáltatás növekedése nem mutat lassulást. Az Amazon hozzávetőlegesen 20% -kal növelte vevőkörét és 5% -kal több vásárlónkénti bevételt ért el a 3Q'13-ban. Ez utóbbi folyamatosan javult az ügyfelek enyhe veszteségcsökkenéséből a negyedik negyedévben az Amazon Prime előnyei mögött. Ez tovább gyorsulhat az új ügyfelek mögött, akik csatlakoznak a Prime-hez.

A Prime ügyfelek ingyenes kétnapos szállítást és kezelést kapnak minden megrendelést illetően, függetlenül a méretétől, a korlátlan TV-műsorok és filmek lejátszásától, és havonta vásárolhat egy ingyenes könyvet a Kindle áruházból. Az Amazon-nak szolgáltatási központokat kellett létrehoznia az ország egész területén, hogy teljesítse a kétnapos hajózás ígéretét.

Az ügyfelek átlagos havi bevétele jóval magasabb, mint a nem-vásárlók, így a bázis növekedése segíteni fogja a magüzlet üzletág növekedését. Emellett a harmadik fél gyártói arra törekednek, hogy áruikat a teljesítési központokban találják meg, így az ügyfelek kétnapos szállítást kapnak, és kapnak "Prime" márkát.

A szolgáltatás folyamatban lévő része a vártnál jobban teljesített, és az ebbe az üzletágba tartozó aggodalmak arra utalnak, hogy az átlag alatti vagy nem visszatérítenek. Az örökbefogadás simább és nagyobb volt a vártnál, és az Amazon most közvetlenül versenyez a Netflix-szel (NASDAQ: NFLX) ezzel az üzletággal. A Netflixhez hasonlóan saját eredeti tartalmat is hozzáad.

A negyedik negyedév pozitív gyorsulást mutat az értékesítésben és a bruttó nyereségben

A legutóbbi negyedévben az értékesítés 24% -kal nőtt, ami a 12-24% -os útmutatás irányításának csúcspontja volt, és a konszenzus előtt 21% volt. Szintén figyelemre méltó volt egy enyhe bruttó haszonkulcs: 30 BPS szemben konszenzus 27,4%.

Az észak-amerikai eladások növekedése a harmadik egymást követő negyedévben 31% -ra gyorsult, melyet az elektronika és az általános áruszállítás hajtott végre. Az Amazon 25 millió dolláros működési veszteséget okozott a technológiai és tartalmi költségek mögött, amelyek aggodalomra adnak okot az utcáról. Az árbevétel és a bruttó árrés ugyanakkor a jövõbeni bevételt is megteremtheti, és fontosabb szerepet játszana a hosszú távú történetben.

A menedzsment kiadta a negyedik negyedévi 13 iránymutatást a bevétel növekedésére 10-25% -kal az üzemi eredménytől kezdve - 500 millió és + 500 millió dollár között. Az Amazon 405 millió dollárt nyert a 4Q'12-ben. Fontos megjegyezni, hogy a menedzsmentnek olyan történelemnek kell lennie, hogy ésszerű szinten iránymutatást adjon, majd legyőzve ezt az előrejelzést. Némi makro bizonytalanságot okozva a fogyasztó körül, az Amazon valószínűleg különösen óvatos, és képes a 3 - 6% -os tartományban is.

Értékelés

Amazon állománya drága néhány szerint, de a befektetőknek fizetniük kell a növekedésért. A kiskereskedelmi átlaggal, a nagyobb potenciális jövedelmezőséggel és a többi üzletággal - az Amazon Web Services, a Kindle, és most a tartalomszolgáltatástól - jóval többet érdemlő értékesítési növekedési előrejelzést érdemel.

Történelmileg az Amazon 5 és 10 éves 22,8x és 22,2x NTM / EV EBITDA-átlagokkal kereskedett. EBITDA ráta 9% körüli. Nagyon sokszorosnak kell lennie, mivel az említett tényezők növelik a részvények növekedését, ha képesek a növekedési előrejelzésekre. Jelenleg az Amazon 21,8x és 17,5x 2014-es évre és 2015-ben az EBITDA-ra lép.

Következtetés: Amazon érdemes a Core Business, mások Gravy

Az Amazon megváltoztatta a fogyasztók boltját, szerepet játszik a tabletta piacának fejlesztésében, és jelentős szerepet játszik a növekvő felhőpiacon. Ezenkívül a streaming-üzletbe kezd, és valószínűleg a Netflix kulcsfontosságú versenytársa lesz. Mindezek a más vállalkozások olyanok, mint a maszk a növekedés tetején az online vásárlási üzletágban.

A fogyasztók továbbra is az online vásárlásokat és az Amazon Prime kezdeti sikereit választják, a vállalat az észak-amerikai növekvő online vásárlás piacán részesedhet, miközben nemzetközi szinten is bővül.

Mit gondolsz az Amazonról?

Top Tippek:
Megjegyzések: