A mezőgazdasági gépek növekvő igénye a növekvő élelmiszerigénytől és a gazdálkodók jobb pénzügyi helyzetétől 2009-ig a jövedelmek és az AGCO részesedései növekedtek. Az ag gépek 2014-es keresletének várhatóan enyhén csökken, és a jelenlegi előrejelzések szerint a lágyság 2015-ig folytatódni fog Ez azonban az AGCO és más ag állományok, például a Deere (NYSE: DE) és a CNH (NYSE: CNHI) részesedése. A hosszú távú tendenciák továbbra is pozitívak maradnak a folyamatosan növekvő élelmiszerigény mellett, és folyamatosan szükség van arra, hogy a piacok fejlődjenek a berendezésekbe történő beruházások terén. A ciklikusabb USA-piac visszapattan, és az AGCO részvényei a hosszú távú befektető számára potenciális értékteremtő ötlet.

Az AGCO-ról

Az AGCO, az Ön mezőgazdasági vállalata (NYSE: AGCO) globális gyártója és forgalmazója mezőgazdasági gépek, például traktorok és kombájnok. Teljes vonalat kínál a traktorok, kombájnok, szalmaszerszámok, permetezők, takarmánytechnika, talajművelés, szerszámok, gabonatároló és fehérjetermelő rendszerek, valamint pótalkatrészek számára. Ennek öt elsődleges márkája van a piacon: a Challenger, a Fendt, a GSI, a Massey Ferguson és a Valtra. A vállalat 3,150 kereskedőn keresztül értékesít 140 országban. A cég székhelye Duluth, GA, de Európa a legnagyobb mértékben járul hozzá az éves értékesítéshez, lásd a következő eladási bontást az FY13E esetében.

Mint márka, az AGCO-t úgy tekintik, mint amely jó termékeket gyárt, de továbbra is a piacvezető Deere (NYSE: DE) és a CNH Industrial (NYSE: CNHI) mögött második osztályú márkának számít.

Az AGCO Igazgatósága 2013 decemberében 500 millió dolláros részvény visszavásárlási programot fogadott el azzal a céllal, hogy 2015 júniusáig befejezni fogja. Ez az egyik módja annak, hogy az osztaléknövekedés mellett visszatér a készpénzbe a részvényeseknek. Minden 100 millió dolláros részvény visszavásárlása hozzávetőlegesen 0,10 dollár értéket ad hozzá.

Pozitív globális alapok

Az AGCO 2003 óta 4,8x-vel növelte az eladást 3,1x-el és EPS-vel, az erős iparági alapok és a belső fejlesztések mögött. A növekvő globális népesség nagyrészt felelős a nagyobb élelmiszerigényekért, de alternatív üzemanyagok, mint például az etanol szintén szerepet játszanak a kereslet növekedésében.

Az állatok, gabonafélék, szójabab, kukorica és egyéb növények élelmiszerigénye növeli a mezőgazdasági termékek éves keresletét. A keresletnek ez az évről évre történő növekedése több hektárnyi ültetéssel, de az egyes hektárban termelt mennyiségek (terméshozamok) emelése révén valósul meg. A korszerű AG berendezések, mint például az AGCO termékek, segítenek javítani a terméshozamokat. Különösen a lakosság növekedésének nagy része fordul elő a fejlődő világban, ahol a hozamok elmaradnak az USA-ból. A gazdaságoknak a hozamok javítására irányuló igénye továbbra is az AGCO iránti kereslet növekedése a Deere és a CNH mellett.

Az élelmiszerek, különösen a fehérje iránti nagyobb kereslet jelentősen emelte a terményárakat. Ez magasabb jövedelmet eredményezett a gazdaságok számára, és drámai javulást eredményezett a pénzügyi helyzetben a 80-as évek szintjétől. A gazdaságok javuló gazdaságossága, amely lehetővé teszi számukra a mezőgazdasági gépek iránti kereslet növelését és növelését.

Az USDA és egy hasonló, Brazíliában működő szervezet kiadja az Ag készletek teljesítményét meghirdető jelentéseket. Ha a gazdálkodó több pénzt fog kapni a magas árak és a jó hozamok miatt, akkor a készletek jól működnek, a fordított is igaz. Jelenleg a terményárak visszaesnek, ami 2014-ben egy puha amerikai Ag berendezés piacához vezet. Az időjárási viszonyok alapján is némi éves volatilitás tapasztalható. Azonban egy befektető, aki hosszabb távon tekint a szektorra, át kell néznie ezeket, és az eladást vásárlási lehetőségeknek kell tekintenie.

Az AGCO növekedési lehetőségei

Míg Brazília a 10th legnagyobb gazdasága, GDP-jének 20% -a kapcsolódik az Aghoz. Ez a világ második legnagyobb szójababgyártója, az Egyesült Államok az első, és nagy cukornád-iparral rendelkezik élelmiszerek és etanol alapanyagok számára. A traktorok értékesítése 2003-ban 83 ezerrel nőtt 2003-ban 34 ezerről. Ez a piac tovább fog nőni, hiszen a terméshozamok és a növények több hektáron történő növelését célozza.

Oroszország is nagy lehetőséget jelent. Évtizedekig alulfinanszírozta a mezőgazdasági berendezéseket, és ennek eredményeként hozamot és fejletlen mezőgazdasági földterületet eredményezett. Például az Egyesült Államokban 25 traktor van 1000 hektáron, Oroszországban 3 traktor ugyanazon a területen. Afrika és más fejlődő régiók is minden lehetőséget kínálnak az AGCO számára.

Az AGCO történelmileg nem volt olyan technológiai vezető, amely a DE és a CNH mögött állt. Ugyanakkor 2014-ben 16 új betakarítási terméket és 2014-től 2014-ig 24-et indít el, szemben a 2013-ban csak 4-tel. A traktorokban 41 új vagy korszerűsített termék van, szemben a 15-tel 2013-ban, és további 47 tervet tervez. A kutatás-fejlesztés 2013-ban több mint 5x-ről 360 millióra nőtt a tíz évvel korábban.

A gabonatároló termékekbe is befektet, hogy csökkentse a veszteséget a betakarítás után, ami különösen problémát jelent Észak-Amerikán, Európán és Oroszországon kívül. A fehérje termelékenysége ugyancsak fókuszban áll az amerikai létesítményekkel, amelyek még mindig 50% -kal produktívabbak, mint Brazíliában és Kínában.

Következtetés

A befektetőnek tovább kell merülnie az AGCO-nak mint potenciális vásárlásnak, mert az iparág nem kedvelik. A hosszú távú alapok továbbra is érintetlenek maradnak, és az utca árakat árul a részvényekbe. A globális berendezések iránti kereslet, a hitelválság vagy a makrogazdasági esemény jelentős csökkenése ellenére a jelenlegi előrejelzéseknek nincs sok hátránya. Az AGCO egy hosszú távú érték-ötlet egy olyan piacon, ahol nehéz megtalálni az értékkészleteket.

Mik az Ön gondolata az AGCO-ról és a mezőgazdasági ágazatról?

Top Tippek:
Megjegyzések: